第三十章 期权

　　“嗯，一样，我也没空。”齐东拿着电话说道。

　　“现在这时不急吧？怎么还没空？”

　　“我下围棋。”

　　“......认真的。”

　　“认真的。不怕告诉你，我获得了宇宙演算系统，我打算用它来打赢阿法狗。”

　　无言，张远生从面无表情逐渐战术后仰，且一脸不屑。

　　可惜的是，齐东看不到，否则一定截屏。

　　“话说你那什么宇宙系统？这名字怎么这么low逼。”

　　“我也这么认为，不过那名字其实来自于一本小说叫我的姐姐是大明星。”

　　“好看吗？”

　　“还行，不过我建议你全订祖奶奶后，进裙叫卖报的给你发无......咳，未改版的。”

　　“这么刺激的吗？”

　　“嗯。“

　　“话说我们为什么聊到这里了？”

　　齐东也惊了，这......莫非又是那股传说中的神秘的东方力量？

　　……

　　时不时看些烹饪视频和农村生活类视频，然后再去看其下沙雕网友的沙雕评论，这是齐东的快乐源泉。

　　但快乐总是短暂的，达到每天限定的二十分钟后，齐东继续准备比赛之事。

　　现在已是交易夜的一周后。

　　该股之后有过停牌，意外的是两天过后，其重归平常，且有回升之意。

　　有可能是紧急财政援助，也可能是其他。

　　齐东看不懂，便不参与了。何况他还有更为紧要的事情要去准备。

　　因米式的期权交易法，齐东便提前执行部分后期买进的看跌期权。故此总利润719%，即81万刀。

　　然后他卖掉部分的看跌期权，随后有眼瞎的傻瓜接盘。齐东赚2330刀，净亏2130刀。

　　剩下的一些看跌期权，自己作为卖方会略带风险，拿就自己留着吧，亏损5555刀。

　　一些看涨期权也留着，目前而言，情况不明。

　　再来说说期权吧……

　　期权买方和卖方签一合同。

　　买方给卖方一笔钱，买方获得一个权利。

　　卖方拿买方一笔钱，卖方拥有一个义务。

　　看不懂吗？没事，看不懂很正常，那就接着看吧。

　　期权入门者首先需要注意的有几种：保证金，执行价，到期日，看跌或看涨期权。

　　Emmmm，以房地产为例子吧。

　　你有两套房屋，你发现一个回报率很高，而且风险很小的投资项目，所以你决定卖掉你一套市场价为1000万的楼房。

　　我看上了那套房子，但我没有当场就用1000万去买。

　　反而，我跟你说，未来一年内我会用一千三百万买你那块房地产。

　　你觉得那30%的年度收益率比你看上的那个投资项目的收益率更高，所以你答应了。

　　但为了避免我出尔反尔，你要求我给你五十万“押金”。

　　所言的那五十万“押金”就是保证金，那一千三百万就是执行价，那一年的时间就是到期日。

　　关键在于所言的“押金”一旦交给卖方，就拿不回来了。而执行价依旧是1300万，而非减掉50万的1250万。即卖方得到的钱是1350。

　　重点来了，我们签约的半年后，你那楼房旁边要建商场，要建学校，要建高铁车站。进而导致你那房价突然升天，涨到2000万。

　　看来你发了，一下可以赚1000万！

　　其实……

　　不是的。

　　因为你有那个义务在一年内以1300万把房子卖给我，所以你唯一的结局只能看着我用1300万买下你那套现在价值2000万的楼房。

　　相反，我们签合同的半年后，你那楼房被发现曾经是个乱葬岗，房价顿时降到500万。

　　我作为一位聪明的帅哥自然不会用1300万买你那套价值500万的鬼屋。

　　我真想买的话，我就用500万的市场价买你的房地产。那五十万“押金”就当是帮我破财消灾，以免我1300万变成500万。

　　现在发现到了吧？

　　我，作为买方，可以选择买，也可以选择不买。

　　而你，作为卖方，只能选择被买，或则不被买。

　　因为我有的是权利，换言之，选择权。

　　而你只有在指定的时间，指定的价格内出售给我的义务。

　　买方损失有限，收益无限。

　　卖方损失无限，收益有限。

　　买方再怎么亏，亏的只是保证金。

　　卖方再怎么赚，赚的只是保证金。

　　如先前所说的那般，这就是零和游戏。

　　当然，很多时候，买方损失的几率就跟劣质手游那什么抽奖系统一般恶劣。转盘上写着些什么10倍，5倍，3倍，2倍。

　　假的，假的，假的，假的。

　　转盘中什么“欢迎再来“往往就被设置为30%。也为了不让韭菜玩家因此恼火，一般他们会给你个69%的1.5倍、1.2倍、1.1倍。

　　玩期权，当卖家的，很少有傻子。

　　这就是为什么bb投行，其他大投行，精品投行，基金公司基本都有面试轰炸了。

　　对员工招聘的精准到苛刻的程度。无需争论的是，他们里内不能担保有非常非常非常聪明的人，但绝对不会出现非常蠢的人。

　　话题越扯越远了。重归话题。

　　期权大概就这么玩。

　　虽然，以上例子并不成立，因为似乎并没有单体的房地产期权？

　　哪怕有单一房地产的期权，卖方也是面对面的对手方。而非相对安全，透明的共同对手方。

　　08年的次贷危机之所以这么恐怕，其中一原因就是因为华尔街期权直接交易的盘根错节。

　　客户A买银行A提供的期权，客户B买银行B和银行C提供的期权，银行A买银行C提供的期权，银行B买银行D的期权。

　　而当时客户就数以数万计。

　　然后次贷危机发生，一家银行倒了……

　　连锁反应顿时发生，然后恶性循环，再到恶性循环，再到恶性循环。

　　当年，AIG就欠GS一百三十亿刀。

　　若非米帝政府用米帝老百姓的税务援助AIG，AIG也得挂，GS也是。

　　当然了，散户不用担心那些，现在绝大多数散户买的期权基本都是共同对手方的期权。如此，佣金也低很多。

　　哦，对了，看跌期权也叫认沽期权，看涨期权也叫认购期权。嗯，突然说出这些别称，其实不为别的，只是为了让事情显得更专业，高大上，且更加难懂罢了。

　　若还是疑惑，就自行度娘吧。每个人基本都有不同的说法，而每个读者也对不同的说法产生不同的学习进程。

　　踩出这半个脚印，就能学习下一些基础了。


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